Fusión de Auchan y Carrefour: las claves del proyecto 'Merlot'

La posible fusión entre Auchan y Carrefour avanza con un nuevo capítulo en el que la banca tiene ahora su protagonismo. Según avanza el dirario francés Le Figaro, el banco Lazard está tratando de convencer a los fondos de inversión para financiar la adquisición y para crear un líder en distribución. La clave es la promesa de casi 1.200 millones de euros en sinergias.

"¿Es posible que ensamblando 'Pinot' (Carrefour, bautizada así por Lazard) y 'Sauvignon' (Auchan), se obtenga Merlot? Ya sea en Borgoña o Burdeos, los viticultores y varietales lo dudan. Pero los alquimistas de la banca de inversión no desesperan por conseguirlo", señala un documento de Lazard.

A finales del pasado año, los de Lazard hicieron la promesa a los fondos de inversión. El objetivo era convencerlos de que financiasen la OPA de Carrefour por parte de Auchan. "Merlot se convertiría en el distribuidor líder en Francia con más del 29% de cuota de mercado y una presencia internacional única en 17 países", señalaron el 12 de noviembre en un documento enviado a los mayores fondos de inversión.

ANTECEDENTES

El pasado mes de octubre conocíamos que el director general de la cadena de supermercados Carrefour, Alexandre Bompard, estaba examinando opciones para la consolidación del grupo mediante conversaciones con la familia Mulliez, propietaria de la cadena Auchan, matriz de la española Alcampo.

Este movimiento se producía después de que en enero de 2021 el gigante canadiense de la distribución Couche-Tard de Canadá abandonase su oferta de 16.200 millones de euros por la compra de Carrefour después de la tajante oposición del gobierno francés a la operación por el miedo a "desnacionalizar" todo un referente del país.

Parece que ahora el origen francés de los dos grandes de la distribiución en el país vecino puede jugar a favor para llevar a buen puerto esta unión que daría lugar a un gigante del comercio minorista con unas ventas combinadas de 110.000 millones de euros al año.